デットエクイティレシオを理解する

お金を稼ぐにはお金がかかります。金融資本は、会社の設立当初から必要であり、事業が日常業務を行う上で引き続き必要です。この資本はさまざまな資金源から得られますが、この記事では、負債と資本、およびこの比率がビジネスにどのように影響するかに焦点を当てます。

定義されたD / E比

デットエクイティ（D / E）比率は、会社の資産と事業の資金調達に使用されるエクイティとデットの相対的な比率を示すものです。技術的には、それは企業の尺度です 財務レバレッジ これは、負債合計（または多くの場合、固定負債）を除算して計算されます。 株主資本 。基本的に、デット・エクイティ・レシオは、すべての事業主が直面する非常に基本的な質問に対する答えを示しています。あなたは、お金を借りたり、所有株を売却したりして、会社に資金を提供しますか？

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デットファイナンスとエクイティファイナンス

に デットエクイティレシオ1.00 会社が同額の資本と負債でその活動に資金を提供していることを示します。 1.00より大きい値は、企業がエクイティファイナンスよりも多くのデットファイナンスを利用していることを示します。デットエクイティレシオの計算に使用される値は、通常、会社の財務諸表、特に貸借対照表から取得されます。場合によっては、会社の未払い債務と株主資本の市場価値が利用されます。

簡単に言えば、借入による積極的な資金調達に関心のある企業は、負債資本比率が高くなります。比率を上げる行為は、レバレッジアップまたは ギアリング 。あなたのビジネスは確かに多額の借り入れから利益を得ることができます-繁栄さえします-一方で、定期的な支払いの義務は常に一定のリスクをもたらします。

良い比率と悪い比率

それぞれの状況は異なりますが、債務を発行する際の企業の最終的な目標は、返済しなければならない金額を超える利益をもたらすことです。前述のように、債務の増加はリスクの増加をもたらします。これは、潜在的な投資家から見た企業の評判に影響を及ぼし、債務や株式を介して将来の資金調達をより困難にする可能性があります。収入が減ったとしても会社は定期的に利息を支払わなければならないので、負債が増えると破産のリスクも高くなります。

エクイティによる資金調達、または会社の所有権と利益分配の株式の売却は、必要な支払いをもたらしません。ただし、このアクションにより、ビジネスオーナーはある程度の制御を放棄する必要があります。このような状況では、他の人は満足しなければならない会社の方向性に既得権を持っています。

0.30以下のデットエクイティレシオは、企業がより少ない金利リスクにさらされていることを示しているため、一般的に良好であると考えられています。比率が低いほど、より良い結果になります ビジネス信用格付け 。

産業と状況の影響

適切なデットエクイティレシオは、事業を営む業界によって異なります。たとえば、依存度の高い業界で事業を行っている企業 金融資本 自動車製造や建設などの負債と資本の比率は2.00以上になる可能性があります。そのような会社はそれほど多くのリスクに直面していません 倒産 たとえば、パソコンを作るものとして。後者の会社は、より低い比率、つまり前述の0.30前後の比率を望んでいます。

適切なデットエクイティレシオは、個々の事業が直面する状況によっても決定されます。たとえば、事業の成長と拡大の段階を経ている若い企業は、直面する収益の変動性が高いため、借り入れを減らすことを選択する可能性があります。一方、成熟期にあるより確立された会社は、より多くの負債をより口に合うと感じるかもしれません。

あなたのビジネスに適切な債務融資の額を決定するときは、常にあなたの競争相手と同様の業界や状況の他の会社の比率を見るのを忘れないでください。

ビジネスへの影響

上記のように、デット・エクイティ・レシオが高くなることによる主な影響は、リスクのレベルが高くなることです。このリスクにはさまざまな形がありますが、通常は、より多くの債務を伴う支払い義務の増加に関連しています。

他のビジネスリスクと同様に、トレードオフが存在します。債務からの資本の流入は、より高い生産レベルとより実質的な利益につながる可能性がありますが、これが当てはまるという保証はありません。さらに、企業の債務が多ければ多いほど、新しい債務を取得するのは難しくなります（そして費用もかかります）。したがって、新しいラウンドの資本融資を検討する際には、詳細で現実的な計画と予測が常に必要です。

デットエクイティレシオの増加によってもたらされる可能性のある悪影響の例は、次のような企業の第11章破産申請です。

• 1991年のR.H.メイシー
• 2001年のトランスワールド航空
• 2010年のグレートアトランティック＆パシフィックティーカンパニー（A＆P）
• 2012年の中西部世代

これらの企業は、収益が減少する時期を経験したときに、支払い義務を果たすことができませんでした。

複雑な決定

債務融資に関する意思決定プロセスに適用できる公式は存在しません。業界はそれぞれ異なり、状況もそれぞれ異なります。長所と短所は異なりますが、それらを徹底的に研究する必要性は常にあります。あなたの業界、あなたの競争、そしてあなたの長期的な目標を調べて、あなたの個々のニーズと期待に合った負債と資本の比率を追求してください。